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收評(píng):滬指放量跌0.32% 銀行釀酒板塊逆勢(shì)拉升
2023-04-25 15:12:04來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
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4月25日,滬指盤(pán)中震蕩下探,盤(pán)中一度跌超1%,尾盤(pán)跌幅有所收窄;深成指、創(chuàng)業(yè)板指大幅下挫,上證50指數(shù)尾盤(pán)翻紅;兩市成交額較昨日有所放大,且已連續(xù)16個(gè)交易日突破萬(wàn)億,北向資金凈賣(mài)出近50億元。

截至收盤(pán),滬指跌0.32%報(bào)3264.87點(diǎn),深成指跌1.48%報(bào)11149.01點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指跌1.83%報(bào)2259.19點(diǎn);兩市合計(jì)成交11339億元,北向資金凈賣(mài)出49.17億元。

盤(pán)面上看,銀行、釀酒、保險(xiǎn)、券商板塊逆勢(shì)拉升,旅游餐飲、半導(dǎo)體、醫(yī)藥、汽車(chē)、地產(chǎn)、煤炭等板塊均下挫,鋰電、CXO概念、新冠藥、6G概念等走勢(shì)疲弱。

中信建投證券指出,近期季報(bào)期,業(yè)績(jī)影響權(quán)重明顯上升,外部催化下主題交易擁擠后進(jìn)入降溫階段,短期市場(chǎng)存在一系列不確定或潛在負(fù)面因素,市場(chǎng)處于休整期,耐心等待再布局機(jī)會(huì);短期結(jié)構(gòu)上關(guān)注在低位資產(chǎn)中尋找景氣穩(wěn)定或好于預(yù)期方向,中期線(xiàn)索在于科技周期與復(fù)蘇鏈中的彈性方向。

短期兩大主題帶動(dòng)市場(chǎng)調(diào)整的催化劑可能是對(duì)美國(guó)限制政策的擔(dān)憂(yōu),更主要原因是內(nèi)部交易擁擠,量化和融資資金可能放大波動(dòng)。復(fù)盤(pán)歷史上的A股科技股行情,結(jié)合公募重倉(cāng)股配置水平,該機(jī)構(gòu)認(rèn)為,在交易熱度壓力釋放后,TMT中今年后續(xù)基本面向好趨勢(shì)能夠得到持續(xù)驗(yàn)證的方向,理論上應(yīng)該還有繼續(xù)演繹的空間。

短期等待主題交易降溫趨穩(wěn)。短期關(guān)注4月末業(yè)績(jī)低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn),5月美國(guó)限制政策落地,5月聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議落地,以及近期疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)等。從中期看,經(jīng)濟(jì)恢復(fù)勢(shì)頭良好,印證疫后復(fù)蘇趨勢(shì),各主要指數(shù)當(dāng)前性?xún)r(jià)比依舊處于相對(duì)合意水平,戰(zhàn)略看多不變,依然維持年度策略“復(fù)蘇小牛”的判斷,耐心等待再布局機(jī)遇。

從向上改善確定性的視角看,建筑裝飾(國(guó)內(nèi)基建投資及開(kāi)工維持高位景氣,海外“一帶一路”打開(kāi)訂單增量空間)、地產(chǎn)后周期家電(備貨補(bǔ)庫(kù),排產(chǎn)延續(xù)樂(lè)觀)及部分同時(shí)受益供給端支撐的周期板塊如石油、鋁值得優(yōu)先關(guān)注;成長(zhǎng)中醫(yī)藥、軍工業(yè)績(jī)確定,新能源車(chē)市場(chǎng)預(yù)期悲觀,估值均處于歷史五年偏低分位,TMT中關(guān)注基本面高確定性方向。

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