雖然蘋果造車的傳聞幾乎每年都會傳出來，但是近期有關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈備貨、汽車提前問世的消息格外引人矚目。從日漸崛起的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，到蘋果傳統(tǒng)消費電子產(chǎn)業(yè)鏈，蘋果造車的“盲盒”正待拆解。

證券時報·e公司記者采訪消費電子與汽車產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)內(nèi)人士發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)對蘋果造車的能力維持謹慎樂觀，但是對能否提前推出汽車持懷疑態(tài)度；此外，蘋果軟件生態(tài)對汽車產(chǎn)業(yè)的智能化革新也頗受期待，軟件價值崛起，而蘋果手機產(chǎn)業(yè)鏈部分公司已經(jīng)開始跨界備車。

汽車智能化趨勢

關(guān)于蘋果造車的消息最早可以追溯到2014年，當時傳聞代號為“泰坦計劃”的造車項目啟動，并且多次向特斯拉等公司挖人，之后又傳出蘋果內(nèi)部在自主造車還是技術(shù)供應商的角色上出現(xiàn)分歧。

據(jù)媒體報道，蘋果近期向和大、貿(mào)聯(lián)-KY、和勤、富田等臺灣汽車零組件廠提出備貨要求；預計2021年9月推出Apple Car，比原先規(guī)劃提早至少兩年，相關(guān)臺廠因為提前備貨，訂單飽滿；此外，蘋果正在與臺積電合作，開發(fā)自動駕駛汽車芯片，并探索在美國建立工廠的可能性。

蘋果造車、汽車最早2021年問世的消息，遭到了天風國際分析師郭明錤的質(zhì)疑，其認為市場對于Apple Car過于樂觀，目前蘋果造車面臨著研發(fā)設(shè)計、供應商、市場競爭力等多重不確定性因素。郭明錤表示，Apple Car若要成功，關(guān)鍵不在硬件，而是大數(shù)據(jù)和人工智能，但是蘋果并沒有展現(xiàn)出顯著的競爭優(yōu)勢。

業(yè)內(nèi)也有樂觀聲音。時代伯樂汽車行業(yè)研究員朱自清向證券時報·e公司記者表示，新車發(fā)布時點是可以靈活操作的事，往往車企都是提前三年發(fā)布新車；對于造車本身，預計蘋果應該不會過深介入傳統(tǒng)的汽車制造，畢竟這個領(lǐng)域毛利率低，更多可能會找代工或者貼標生產(chǎn)，而重點發(fā)力應該在智能駕駛領(lǐng)域，能結(jié)合自身的優(yōu)勢。

據(jù)介紹，宏觀趨勢上來看，中國汽車市場持續(xù)爆發(fā)，歐洲各國政策方面紛紛設(shè)置禁售燃油車時間點，保持了智能化、電動化的方向不變；另一方面，在技術(shù)上，新能源汽車在續(xù)航里程、自動駕駛等方面更加成熟，消費者對新能源汽車的接受度越來越高，對蘋果造車提供了機遇。

據(jù)工信部初步統(tǒng)計，2020年，我國新能源汽車銷量將達130萬輛，遠超行業(yè)預期；基礎(chǔ)設(shè)施方面，全國已累計建設(shè)充電站4.3萬座、換電站528座，各類充電樁150萬個，建成“十縱十橫兩環(huán)”約4.9萬公里的高速公路快充網(wǎng)絡(luò)。

電池百人會理事長于清教向證券時報·e公司記者表示，新能源汽車時代、智能互聯(lián)網(wǎng)汽車時代還沒有真正到來，各國禁售燃油車計劃，大多數(shù)在2030年至2040年，但汽車電動化智能化的趨勢已定，肯定會吸引越來越多行業(yè)巨頭跨界入局，蘋果造車如果能在最近三年內(nèi)落地，預計會加速這一趨勢。

意大利某新能源汽車供應商向證券時報·e公司記者表示，相信蘋果有財力，有資源，以及強大的供應商管控能力，相信蘋果可以將消費電子供應鏈管控優(yōu)勢發(fā)揮在汽車行業(yè)，但是蘋果一旦涉足造車，同樣需要面臨產(chǎn)能瓶頸與質(zhì)量管控的問題?！霸煲惠v車對蘋果是分分鐘的事，難的是上規(guī)模之后，如何保證品質(zhì)。這是所有造車新勢力都需要面臨的問題。”

軟件定義汽車價值

在業(yè)內(nèi)人士看來，蘋果造車最重要的價值在于對行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的變革。

汽車分析師張翔向證券時報·e公司記者表示，如果蘋果造車，將成為第一家手機制造商進入汽車行業(yè)，這是一個里程碑事件，會帶動更多的手機制造商進入汽車行業(yè)造車。蘋果作為科技公司，軟硬并舉，擁有豐富的生態(tài)系統(tǒng)應用，可以平移到汽車領(lǐng)域，預計對汽車軟件會產(chǎn)生重大影響。

“如果蘋果造車，可能會讓自己的車與其他汽車差異化競爭，并且為自家的車提供一個更好的生態(tài)系統(tǒng)服務?！睆埾璞硎?。

如果以特斯拉為參考，軟件價值已經(jīng)成為估值關(guān)鍵因素。根據(jù)摩根士丹利汽車行業(yè)分析師亞當·喬納斯（Adam Jonas）預測，特斯拉的商業(yè)模式將從汽車銷售向高毛利的軟件和服務收入轉(zhuǎn)變。去年11月，摩根士丹利在最近三年里第一次建議買入特斯拉股票，汽車軟件正是特斯拉的關(guān)鍵價值。據(jù)國信證券預測，軟件銷售收入在2025年將占特斯拉總體收入的14%。

而特斯拉推出的完全自動駕駛功能（FSD）是全球售價最高的汽車自動輔助駕駛產(chǎn)品。2020年7月起，F(xiàn)SD在國內(nèi)售價從5.6萬元上漲至6.4萬元，相當于Model 3最低售價的1/4；在北美市場，F(xiàn)SD最近漲價至1萬美元，特斯拉CEO馬斯克甚至表示，未來FSD價格可能突破10萬美元。

從整個行業(yè)來看，軟件成本比重也在迅速提升。據(jù)德勤測算，預計到2030年，軟件成本占整車物料清單的比重將從目前不到10%增長到50%，這里的軟件包括程序開發(fā)、AI算法、操作系統(tǒng)，以及軟硬件一體化程度高的控制器、芯片等電子硬件。

另一方面，新能源汽車的集成度更高，間接降低了硬件升級換代成本。以特斯拉為例，高度集成車內(nèi)僅有車身控制器和中央控制器，車輛可以通過匹配的軟件對預埋硬件進行在線升級（OTA），使得汽車這種低更換頻率的耐用消費品，也可以像智能手機一樣持續(xù)迭代升級。

朱自清表示，OTA是未來的趨勢，軟硬解耦是OTA發(fā)展的需要，所以持續(xù)升級實質(zhì)上是涉及軟件和硬件關(guān)系的。前述新能源汽車供應商向記者表示，長遠來看，汽車行業(yè)正在經(jīng)歷智能化變革，未來汽車數(shù)量未必會增多，而更關(guān)鍵在于提供 “智能出行體驗”。

巨頭產(chǎn)業(yè)鏈的重合

朱自清表示，參照蘋果手機進入中國后的發(fā)展歷程，事實上并沒有給中國手機產(chǎn)業(yè)帶來威脅，反而促進了中國手機產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；特斯拉進入中國與蘋果手機進入中國類似，優(yōu)化了中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展了一批國內(nèi)優(yōu)秀供應商。

值得注意的是，本次爆出蘋果造車的產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在中國臺灣地區(qū)企業(yè)，而非老牌歐美汽車零配件廠商，并且與特斯拉供應商高度重合。

消息中所指的備貨蘋果汽車的企業(yè)中，和大工業(yè)為內(nèi)齒輪制造廠商，特斯拉供應商，生產(chǎn)重型機車、汽車及產(chǎn)業(yè)機械之齒輪等傳動零組件，產(chǎn)品主要外銷歐美等。財報顯示，從2020年9月份公司營業(yè)收入開始恢復增長，到11月份營業(yè)收入同比增長20%，出現(xiàn)了明顯轉(zhuǎn)機，并且正在進行擴產(chǎn)。另外，貿(mào)聯(lián)-KY被稱為特斯拉概念股的指標性大廠，從事汽車線束生產(chǎn)，營業(yè)利潤率已創(chuàng)歷史新高。

A股從事新能源車載充電機業(yè)務的某上市公司相關(guān)負責人向證券時報記者透露，特斯拉挖了很多蘋果的人去做采購，采購對象也是以原有蘋果供應鏈企業(yè)為主。該負責人表示，蘋果有財力、有資源，更重要的是強大的供應商管控能力，這個優(yōu)勢相信可以發(fā)揮到汽車行業(yè)，而強調(diào)自主可控是巨頭們一致目標。

朱自清指出，對于汽車來說，核心的部件，比如電池、電機、電控、自動駕駛系統(tǒng)，未來肯定是掌握在整車廠手里；手機也是一樣，核心的東西手機廠商肯定要拿在自己手中。蘋果在智能手機也正是如此布局，從基帶芯片到電源管理芯片，從自研到收購，一步步掌控手機核心；而特斯拉在采用自研芯片及平臺后，較之前使用英偉達芯片的自動駕駛平臺成本降低了20%。

產(chǎn)業(yè)鏈跨界“備車”

從造車進展來看，蘋果手機產(chǎn)業(yè)鏈公司已瞄向了汽車領(lǐng)域，結(jié)合所長，跨界布局。

其中，富士康動作頻頻。去年，富士康不僅發(fā)布了電動汽車底盤和軟件平臺“MIH EV開放平臺”，宣布2024年將推出固態(tài)電池；富士康還化身“白衣騎士”，計劃向拜騰汽車投資2億美元，目標2022年第一季度開始批量生產(chǎn)拜騰汽車旗下概念車型M-Byte。

此前，富士康母公司鴻海集團董事長劉揚偉稱，全球電動車市場2025年~2030年將達到每年3600萬輛的規(guī)模，而富士康的目標是2025年至2027年間拿下電動汽車市場10%的份額。目前富士康正在與多家汽車制造商商談合作，未來約300萬輛汽車將使用其平臺。

電子產(chǎn)業(yè)分析師向證券時報記者表示，如果蘋果造車，會有機會考慮原供應鏈廠商，但估計還是以臺企和外資廠商為主導。

不過，朱自清表示，參照蘋果手機進入中國后的發(fā)展歷程，蘋果促進了中國的手機產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化、升級；特斯拉對中國產(chǎn)業(yè)鏈的影響也經(jīng)歷了類似歷程，已經(jīng)對中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈進行了優(yōu)化，發(fā)展了一批國內(nèi)優(yōu)秀的供應商，所以國內(nèi)供應鏈也有望在蘋果造車中“分一杯羹”。

A股中，藍思科技既是蘋果蓋板供應商，也是特斯拉的全球一級核心供應商。去年公司拋出了募資150億元的定增方案，其中募投項目之一是投資45億元建設(shè)“長沙園車載玻璃及大尺寸功能面板項目”。藍思科技2019年年報顯示，大尺寸防護玻璃在2019年營收達到37.94億元，同比增長近4成，系藍思科技增長最快的業(yè)務板塊。西南證券研報顯示，公司當前已進入特斯拉供應鏈，是中控屏及B柱的主要配套商。

另一家蘋果、特斯拉供應商安潔科技就將業(yè)務發(fā)展目標定位在加快推進新能源汽車零部件業(yè)務，去年公司披露定增募集資金15億元，其中4億元投入新能源汽車及信息存儲設(shè)備零組件擴產(chǎn)項目。

據(jù)透露，目前安潔科技已為國際知名新能源汽車客戶配套金屬件，目前也正在切入新能源汽車MIM件業(yè)務。

水晶光電在回復投資者提問時指出，汽車電子領(lǐng)域的發(fā)展是公司的重要部分，公司已有產(chǎn)品用于車載攝像頭，平行顯示系統(tǒng)（HUD）產(chǎn)品目前和整車廠合作正小批量生產(chǎn)中。

近期，半導體公司也重金布局汽車芯片業(yè)務。今年1月，聞泰科技控股股東聞天下投資建設(shè)的12英寸車規(guī)級晶圓制造項目開工建設(shè)。另外，華潤微、長電科技、通富微電等發(fā)布的定增方案中，涉及到功率半導體封測、車載品智能封裝測試、汽車電子等相關(guān)項目。