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這家大型券商被罰,涉及3個IPO項目!高撤否率成監(jiān)管查處重點
2023-06-19 13:50:32來源:券商中國
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近日,針對IPO項目帶病闖關(guān)、一查就撤的行為,監(jiān)管重拳出擊。





6月16日,上交所官網(wǎng)公布了一則罰單,對海通證券在科創(chuàng)板項目保薦工作中履責(zé)不到位的情形予以警示。


上交所指出,海通證券在惠強新材、明峰醫(yī)療、治臻股份三個項目中保薦核查工作履職盡責(zé)不到位,保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)。上交所要求,海通證券應(yīng)當(dāng)引以為戒,采取切實措施進行整改,對照相關(guān)問題進行內(nèi)部追責(zé),并在20個交易日內(nèi)提交書面整改報告。


保薦核查工作履職盡責(zé)不到位,涉及3個IPO項目


上交所在《關(guān)于對海通證券股份有限公司予以監(jiān)管警示的決定》(下稱《監(jiān)管警示決定》)中指出,上交所在發(fā)行上市審核及執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)工作中發(fā)現(xiàn),海通證券作為河南惠強新能源材料科技股份有限公司(惠強新材)、明峰醫(yī)療系統(tǒng)股份有限公司(明峰醫(yī)療)、上海治臻新能源股份有限公司(治臻股份)申請首發(fā)上市項目的保薦人,存在對重要審核問詢問題選擇性漏答,對發(fā)行人的收入確認(rèn)、存貨、采購成本、資金流水和研發(fā)費用等核查不到位等違規(guī)情形。


具體來看,在惠強新材項目中,出現(xiàn)了對重要審核問詢問題選擇性漏答。上交所指出,在首輪問詢中,惠強新材未按照問詢問題要求進行回復(fù),漏答了相關(guān)子公司轉(zhuǎn)讓給實際控制人的原因。海通證券本應(yīng)對惠強新材的解釋說明進行核查并修改,但僅對合規(guī)性、合理性、公允性發(fā)布肯定意見。


另外,首輪問詢中關(guān)于研發(fā)費用核算準(zhǔn)確性、研發(fā)人員快速增加、直接材料成本變動趨勢等多項異常情形,惠強新材均未予以充分解釋說明。海通證券相關(guān)核查工作不到位。


在明峰醫(yī)療項目中,則被查出了對于收入、存貨、采購成本、資金流水等重要信息核查不到位的情形。比如,在資金流水核查方面,上交所指出,發(fā)行人實際控制人控制企業(yè)與發(fā)行人存在業(yè)務(wù)往來,執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn),保薦人未完整調(diào)取相關(guān)企業(yè)資金流水,且對于未調(diào)取流水的替代性措施有效性不足;工作底稿中明峰醫(yī)療銀行流水賬戶存在部分交易區(qū)間無交易對手方信息的情況,且未見相關(guān)替代性程序資料。


在治臻股份項目中,上交所指出,海通證券對發(fā)行人的采購成本核查不到位,對重要原材料盤點記錄不完整;研發(fā)費用核查不到位,部分出庫單存在后補情形。


比如,在采購成本核查方面,上交所指出,靶材體積小、價值高、價格受純度影響較大,是發(fā)行人重要的原材料。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn),保薦人的工作底稿中未見對靶材關(guān)鍵內(nèi)控節(jié)點的核查資料;對靶材的盤點記錄不完整,已盤點部分存在未關(guān)注靶材純度的情形;工作底稿中缺少對靶材的投入產(chǎn)出比分析及生產(chǎn)不良品核查資料。


保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)


《監(jiān)管警示決定》顯示,除了在上述三個IPO保薦項目中發(fā)現(xiàn)的問題以外,上交所還在執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)中發(fā)現(xiàn),海通證券在保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制方面,存在投行質(zhì)控、內(nèi)核部門項目風(fēng)險識別不足以及意見跟蹤落實不到位、項目底稿驗收與歸檔管理不到位、質(zhì)控部門現(xiàn)場核查有效性不足等薄弱環(huán)節(jié)。


一是項目風(fēng)險識別及質(zhì)控、內(nèi)核意見落實不到位。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn),質(zhì)控、內(nèi)核部門針對明峰醫(yī)療、治臻股份2個項目的內(nèi)控意見未突出項目重點風(fēng)險和針對性核查要求;對于提出的質(zhì)控、內(nèi)核意見,未充分關(guān)注項目組書面回復(fù)出具的部分結(jié)論是否有相應(yīng)的底稿依據(jù)。

二是項目底稿驗收與歸檔管理不到位。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn),質(zhì)控部門未有效督促明峰醫(yī)療、治臻股份項目組落實底稿驗收發(fā)現(xiàn)的問題,2個項目均存在重要資料未歸入底稿的情況,直至督導(dǎo)期間才補充提供;明峰醫(yī)療項目已歸檔的紙質(zhì)底稿未做到格式規(guī)范、標(biāo)識統(tǒng)一、記錄清晰,治臻股份項目未在規(guī)定時間內(nèi)完成電子底稿歸檔。

三是質(zhì)控部門現(xiàn)場核查有效性不足。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn),質(zhì)控部門對部分首發(fā)項目的現(xiàn)場核查進場時間僅1天,不符合保薦人規(guī)定的首發(fā)項目進場時間要求。


上交所認(rèn)為,海通證券上述行為不符合《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》 等保薦人執(zhí)業(yè)規(guī)范相關(guān)規(guī)定。


《監(jiān)管警示決定》還特別提到,在對上述3個項目發(fā)出《保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)通知書》后,實施現(xiàn)場督導(dǎo)前,海通證券均撤銷了項目保薦,一定程度上反映出對發(fā)行人經(jīng)營狀況及其面臨風(fēng)險和問題的相關(guān)盡職調(diào)查工作不夠充分,項目申報準(zhǔn)備工作不夠扎實。


上交所決定,對海通證券予以監(jiān)管警示。上交所還表示,公司應(yīng)當(dāng)引以為戒,采取切實措施進行整改,對照相關(guān)問題進行內(nèi)部追責(zé),并自收到本決定書之日起20個交易日內(nèi)向上交所提交經(jīng)保薦業(yè)務(wù)負責(zé)人、質(zhì)控負責(zé)人、內(nèi)核負責(zé)人簽字,并加蓋公司公章的書面整改報告。


上交所還要求,在從事保薦業(yè)務(wù)過程中,海通證券應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定,建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范,遵循誠實守信、勤勉盡責(zé)的原則,認(rèn)真履行保薦人職責(zé),切實提升保薦工作業(yè)務(wù)質(zhì)量。


交易所加強遏制“一督即撤”情形


近年來,交易所持續(xù)約束保薦機構(gòu)“一督即撤”、“一撤了之”的行為,強調(diào)保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)審慎申報,扎實做好盡職調(diào)查工作,提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量,不要有“闖關(guān)”心態(tài)。


今年5月下旬,上交所向保薦機構(gòu)內(nèi)部下發(fā)新一期的《上交所發(fā)行上市審核動態(tài)》(簡稱《動態(tài)》),總結(jié)去年與今年的現(xiàn)場督導(dǎo)情況?!秳討B(tài)》提到,今年前4月,上交所對2家項目的保薦業(yè)務(wù)啟動問題導(dǎo)向現(xiàn)場督導(dǎo);對3家保薦人開展執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)。

上交所解釋,啟動執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)的原則主要來自四個方面,一是在上交所保薦IPO項目撤否率排名靠前的保薦人;二是保薦IPO項目存在違規(guī)處理情形較多的;三是在IPO項目多次出現(xiàn)“一督就撤、一查就撤”情形的;四是上交所在審核過程中發(fā)現(xiàn)存在突出問題、執(zhí)業(yè)質(zhì)量較差或廉潔從業(yè)風(fēng)險較高的保薦人。

今年2月17日,深交所也發(fā)布《關(guān)于進一步督促會員提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的通知》,對注冊制下IPO保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量較低、內(nèi)控風(fēng)險較大的保薦機構(gòu),實施現(xiàn)場督導(dǎo)、專項自查的差異化監(jiān)管安排。根據(jù)規(guī)定,保薦機構(gòu)保代人均保薦項目數(shù)排前二十,且項目撤否率超過60%,深交所將對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實施現(xiàn)場督導(dǎo)。

在同日發(fā)布的《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第4號——保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)》中,深交所加強遏制“一督即撤”情形,對于深交所發(fā)出現(xiàn)場督導(dǎo)書面通知后、督導(dǎo)組進場前即撤回的項目,交易所終止督導(dǎo)。但對于問題導(dǎo)向現(xiàn)場督導(dǎo)且保薦人執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在明顯問題的,或者風(fēng)險導(dǎo)向現(xiàn)場督導(dǎo),交易所將繼續(xù)實施現(xiàn)場督導(dǎo)。


今年以來投行整體撤否率下降,大型投行撤否數(shù)量為數(shù)不少


券商中國記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),2023年以來券商整體撤否率相比2022年有所下降。Wind數(shù)據(jù)顯示,2023年至今,擁有IPO項目的32家保薦機構(gòu),撤否率中位數(shù)為13.27%,算術(shù)平均值為18.24%。而對比2022年,共有57家機構(gòu)申報了IPO項目,撤否率中位數(shù)為19.62%,算術(shù)平均值為29.35%。


可見,從證券行業(yè)整體撤否率來看,2023年相比2022年已經(jīng)呈現(xiàn)明顯下降趨勢。不過,大型投行的撤否項目數(shù)量仍然居高不下。


從主動撤回家次來看,海通證券、招商證券各9家,民生證券、國泰君安、中金公司均為7家,中信證券為6家,中信建投、安信證券則為5家,華泰聯(lián)合證券則為4家。從撤回率來看,除了華金證券、東北證券、方正證券等中小型券商因項目較少因此撤回率較高以外,項目數(shù)量較多的中大型投行中,招商證券撤回率高達25%,安信證券撤回率為17.86%。


今年以來,還有8個IPO項目被否,涉及6家保薦機構(gòu)。其中,國金證券、光大證券分別有2個項目未通過審核,中信證券、華泰聯(lián)合證券、東莞證券、民生證券則各有1個項目被否。





責(zé)編:李雪峰

校對:姚遠


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