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保險(xiǎn)業(yè)有望年內(nèi)見到拐點(diǎn) 告別痛點(diǎn)尚需問計(jì)科技
2021-04-01 09:46:55來源:證券時(shí)報(bào)
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截至3月29日,5家A股上市保險(xiǎn)公司年報(bào)披露完畢。2020年,5家A股上市保險(xiǎn)公司合計(jì)歸母凈利潤2523億元,日賺約6.89億元,同比下降7.37%。

“2020的財(cái)報(bào)顯示新冠肺炎疫情對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的沖擊很大,其中的關(guān)鍵指征是4家上市龍頭險(xiǎn)企的新業(yè)務(wù)價(jià)值和內(nèi)涵價(jià)值均出現(xiàn)下降。”在近日舉辦的一場題為“保險(xiǎn)行業(yè)2020財(cái)報(bào)解讀與2021趨勢(shì)展望”的報(bào)告會(huì)上,廣發(fā)證券非銀首席分析師陳福如是評(píng)價(jià)。

2021年將出現(xiàn)拐點(diǎn)

具體的年度業(yè)績方面,2020年,中國平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤為1394.70億元,同比增長4.9%;營運(yùn)ROE為19.5%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為1430.99億元,同比下降4.2%。中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤為502.68億元,同比下降13.8%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為505.13億元,同比下降5.1%。中國人保利潤總額316億元,同比增長6.3%,扣非歸母凈利潤198億元,同比增長3.6%。中國太保實(shí)現(xiàn)凈利潤245.84億元,同比下降11.38%。新華保險(xiǎn)歸屬于母公司股東的凈利潤為142.94億元,同比下降1.8%。

盡管如此,陳福堅(jiān)定認(rèn)為,保險(xiǎn)行業(yè)仍然是朝陽行業(yè),在2018年、2019年、2020年連續(xù)三年的低增長之后,隨著疫情之后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,保險(xiǎn)行業(yè)將在2021年出現(xiàn)拐點(diǎn)。

他認(rèn)為,作為一種可選消費(fèi),保險(xiǎn)和居民可支配收入聯(lián)系緊密。

受到疫情沖擊,消費(fèi)者對(duì)未來穩(wěn)定的收入來源存在一定擔(dān)憂,中產(chǎn)階級(jí)普遍縮減了保險(xiǎn)投資計(jì)劃。而高收入階層并未受到影響。疫情之下流動(dòng)性寬松,高凈值人群的資產(chǎn)反倒出現(xiàn)增值。從保單結(jié)構(gòu)上來看,年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等偏儲(chǔ)蓄、偏理財(cái)?shù)谋kU(xiǎn)產(chǎn)品去年銷售尚佳,但這些產(chǎn)品的價(jià)值率比重疾險(xiǎn)低不少,導(dǎo)致去年保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)一個(gè)明顯的特征,就是價(jià)值率出現(xiàn)回落。

“但不管從國內(nèi)的滲透率,還是人均保額來看,保險(xiǎn)仍是一個(gè)朝陽行業(yè),往上的空間依舊很大?!标惛1硎?,復(fù)盤1998年到2019年這20年時(shí)間里面保費(fèi)的周期性變化,可以發(fā)現(xiàn),大概4~6年是一個(gè)完整周期。也就是說,保費(fèi)低增長或者高增長一般不會(huì)持續(xù)超過三年。

基于此,他預(yù)判,在2018年、2019年、2020年連續(xù)三年的保費(fèi)低增長之后,隨著疫情之后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,保險(xiǎn)行業(yè)將在2021年出現(xiàn)拐點(diǎn)。

他還表示,此前數(shù)年,保險(xiǎn)行業(yè)一直依靠增加代理人數(shù)量來驅(qū)動(dòng)保費(fèi)增長,如今這種人口紅利逐步消失,國內(nèi)保險(xiǎn)代理人數(shù)量維持在800萬~900萬之間,已有較高的滲透率。對(duì)此,包括平安、太保在內(nèi)的部分大型保險(xiǎn)公司正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型和改革,將資源向更優(yōu)質(zhì)的代理人聚集,通過提高代理人質(zhì)量來驅(qū)動(dòng)保費(fèi)增長。“從行業(yè)研究者的視角來看,平安和太保這種轉(zhuǎn)型的思路肯定是對(duì)的?!标惛Uf。

行業(yè)痛點(diǎn)有賴科技破局

在前述報(bào)告會(huì)上,平安證券研究所金融與金融科技行業(yè)首席分析師王維逸還詳細(xì)闡述了中國保險(xiǎn)行業(yè)長期存在的痛點(diǎn)。

從險(xiǎn)企角度看,主要痛點(diǎn)包括:一是大多采取“人海戰(zhàn)術(shù)”,代理人門檻過低疊加后期培育力度不足,導(dǎo)致代理人隊(duì)伍整體質(zhì)態(tài)較差,人口紅利消失后,靠熟人開單的模式難以為繼,而陌拜獲客率不高;二是用戶騙保帶來巨額損失,識(shí)別保險(xiǎn)欺詐行為的成本很高;三是同質(zhì)化導(dǎo)致險(xiǎn)企靠投放渠道費(fèi)用打開銷售空間,制約險(xiǎn)企盈利能力。

從客戶角度看,主要痛點(diǎn)則包括:其一,城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)債較高(主要為房貸),導(dǎo)致居民實(shí)際可消費(fèi)收入較為有限;其二,代理人素質(zhì)偏低,存在夸張營銷、誤導(dǎo)營銷;其三,產(chǎn)品投保手續(xù)繁瑣,產(chǎn)品條款難以理解;其四,理賠時(shí)效性差,投保人不能及時(shí)獲得賠付,影響用戶體驗(yàn)等。

王維逸表示,隨著中國保險(xiǎn)行業(yè)從高增長向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn),如何解決行業(yè)內(nèi)長期存在的痛點(diǎn)成為亟待解決的核心問題。而隨著AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)發(fā)展加速,保險(xiǎn)行業(yè)迎來破局機(jī)遇。

在保險(xiǎn)公司的科技大戰(zhàn)中,他認(rèn)為傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司優(yōu)勢(shì)凸顯。

從財(cái)險(xiǎn)行業(yè)來看,其集中度比壽險(xiǎn)及其他金融行業(yè)更高,在市場中的品牌度更強(qiáng)。龍頭企業(yè)耕耘產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)更久,客戶數(shù)據(jù)更廣,定價(jià)也就更精準(zhǔn)。此外,龍頭公司在科技投入和布局上力度更大,目前已經(jīng)可以明顯降低成本,提升經(jīng)營效率。

從壽險(xiǎn)行業(yè)來看,傳統(tǒng)險(xiǎn)企在高凈值客戶方面仍有獨(dú)到優(yōu)勢(shì),這正是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)的短板所在。同時(shí)傳統(tǒng)險(xiǎn)企在健康管理、綜合金融等方面的能力對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來說也較難實(shí)現(xiàn)?!耙?yàn)榭萍即蟠筚x能保險(xiǎn),但目前為止仍然沒有辦法完全脫離線下,傳統(tǒng)險(xiǎn)企紛紛探索線上加線下的模式,在這個(gè)方面?zhèn)鹘y(tǒng)險(xiǎn)企的私域流量為其奠定了很好的發(fā)展基礎(chǔ)?!蓖蹙S逸說。

對(duì)于未來的保險(xiǎn)科技,王維逸認(rèn)為,未來行業(yè)的發(fā)展重心從過去的簡單獲客,到現(xiàn)在考慮如何留客,如何發(fā)掘更大的客戶價(jià)值,提升客戶粘性,可能的方向還是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)的深度融合,“這不僅是某一個(gè)線上渠道,也不僅是某一個(gè)線上場景的創(chuàng)新,更多的是整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)變革,要去實(shí)現(xiàn)客戶之間的互聯(lián)互通,為客戶提供更多的附加值服務(wù)?!?/span>


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