這個周末消息面比較平靜,雖然有領(lǐng)導(dǎo)講話,但這些消息基本上已經(jīng)被市場兌現(xiàn),微觀上有電網(wǎng)、新能源汽車和疫情方面的消息,但整體影響不大,經(jīng)過梳理,我們認(rèn)為以下三條消息會影響近期大盤:
一是抱團(tuán)
抱團(tuán)是本周末或者近兩天談?wù)撟疃嗟脑掝},主要是大家賺指數(shù)不賺錢,行業(yè)龍頭股帶動了大盤漲幅,而市場流動性也向其集中,成交量明顯高于中小市值股。業(yè)內(nèi)人士指出,短期而言,市場防御性情緒促使資金“抱團(tuán)”業(yè)績較為穩(wěn)定的白馬股。而長遠(yuǎn)來看,隨著注冊制改革深入推進(jìn),市場優(yōu)勝劣汰的功能將進(jìn)一步得到發(fā)揮,更多資金將流入各優(yōu)質(zhì)賽道的頭部上市企業(yè),而不具備長期價值創(chuàng)造的企業(yè)或?qū)⒚媾R淘汰。
現(xiàn)在最流行的話語就是“你打不贏他們就加入他們”!市場抱團(tuán)的高標(biāo)的就是貴州茅臺、金龍魚等大家都知道的二十幾只個股,但都加入了他們,他們的利潤,他們的高收益率又從何而來?
私募認(rèn)為,“抱團(tuán)”源于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、機構(gòu)資金涌入、市場改革等多個因素,優(yōu)質(zhì)賽道的龍頭公司更容易獲得資金青睞。部分機構(gòu)提醒,短期需要回避估值風(fēng)險。
二是12月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將公布
1月11日將公布CPI、PPI數(shù)據(jù)。中金公司此前發(fā)布研報預(yù)測12月CPI同比增速由上月-0.5%回升至0.1%左右,12月PPI跌幅由前月-1.5%收窄至-0.6%左右。對于CPI下降主要是因為食品價格下降,其中豬肉價格是最主要的因素,豬肉價格下降12.5%,影響CPI下降約0.6個百分點。
另外,本周還將公布12月M2、新增人民幣貸款、社會融資規(guī)模等金融數(shù)據(jù)也將公布。中金公司認(rèn)為,當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)貸款需求仍較為旺盛,但年底銀行放貸可能有所保留,以備明年初信貸擴(kuò)張。其預(yù)計12月新增人民幣貸款1.2萬億元,基本持平去年同期;預(yù)計12月新增社融約2.2萬億元,存量社融同比增長13.5%,略低于上月13.6%。
三是基金發(fā)行火爆
1月初已經(jīng)有8支一日售罄的爆款基金,合計規(guī)模812億,未來一個月已經(jīng)排期等待發(fā)行的基金還有47支左右,其中有26支公布了發(fā)行上限,平均上限76億,如果按照這一上限樂觀假設(shè),那么47支基金,對應(yīng)最大發(fā)行規(guī)??梢猿^3500億。中性假設(shè)下,總募集規(guī)模也有2600億。
基金發(fā)行火爆一是因為行情走好,場外資金紛紛入場搶購基金。這點有點像當(dāng)初的6000點,當(dāng)時也是基金排隊購買,還要份額配售,隨后大盤見到6124點的高點,當(dāng)然現(xiàn)在還沒有到那個級別;二是散戶炒股不賺錢,但去年市場普遍宣傳基金爆賺,所以,一部分資金選擇撤離購買基金。但不管怎么樣,只要有資金進(jìn)來,大盤中期行情沒有結(jié)束。
技術(shù)上,上周五大盤收出縮量十字星,說明大盤即將開始選擇放量,這種選擇有兩種,一種是繼續(xù)快速上攻,站上3600點;二是在這里開始盤中回調(diào),回調(diào)的低點看3500點附近,隨后再擇機上攻3600點附近并尋求突破。個人認(rèn)為第二種的概率大一些,所以,目前建議大家還是保持謹(jǐn)慎,等待后期大盤調(diào)整以后的機會。
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