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中方信富:尾盤跳水,北水出逃,到底發(fā)生了什么?
2022-07-21 17:37:19來源:中方信富
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這兩天的行情還是有一點(diǎn)變化,這是今天尾盤跳水的背景。

一是以中通客車為代表的妖股開始調(diào)整,打亂了市場(chǎng)對(duì)題材炒作節(jié)奏。二是以天齊鋰業(yè)為代表的部分賽道股出現(xiàn)了調(diào)整,代表了賽道股極端行情開始分化。

在這樣的背景之下,才有了今天下午尾盤的跳水,什么原因?qū)е铝酥笖?shù)跳水呢,我們總結(jié)了這么幾個(gè)原因。 

首先是貨幣政策策略有所改變。

本輪反彈行情就是在寬松貨幣預(yù)期下發(fā)生的,行情的后期反彈力度還是要看貨幣的寬松程度。

特別是在上周公布上半年GDP后,市場(chǎng)對(duì)于2022年全年能否完成GDP5.5%的目標(biāo)進(jìn)行了高度關(guān)注,下半年怎么完成這個(gè)目標(biāo)是市場(chǎng)最關(guān)心的。

如果這個(gè)目標(biāo),意味著下半年要8.5%的增速才能達(dá)到GDP全年5.5%的目標(biāo)。

這個(gè)問題一直沒有答案,總理在19日世界經(jīng)濟(jì)論壇全球企業(yè)家視頻特別對(duì)話會(huì)中,給出了一些線索,里面提到“不會(huì)為了過高的增長目標(biāo)而出臺(tái)超大規(guī)模刺激措施、超發(fā)貨幣、預(yù)知未來”。

這等于說明了未來,通脹會(huì)成為政策更關(guān)心的問題,而貨幣政策的寬松程度,可能沒有市場(chǎng)想象的那么寬松了。

這一點(diǎn)很重要,大家以前看反彈到哪里,主要還是看貨幣的。

第二點(diǎn),外部環(huán)境在發(fā)生變化。

部分條件比較弱的國家,例如印度、斯里蘭卡等國貨幣出現(xiàn)加速貶值的情況。而像歐美這些大國,也面臨通脹的壓力,后面還會(huì)有加息,甚至是超力度加息的可能。

而且答案也會(huì)在7月下旬給出答案,周四(7月21日)歐央行議息,7月27日美聯(lián)儲(chǔ)依稀。對(duì)于市場(chǎng)來說,不確定性來了,所以尾盤有些資金的選擇也是明智的。

第三點(diǎn),今天尾盤跳水,北水有賣出跡象。

從跳水的節(jié)奏來看,跟北水的流出也是同步的,雖然額度不大,只流出了27億。北水影響力更多是象征性的,主要是它往往能精準(zhǔn)的捕捉市場(chǎng)的趨勢(shì),被市場(chǎng)稱為“聰明資金”。

上周北水流出200億,本周剛有所好轉(zhuǎn),現(xiàn)在又轉(zhuǎn)向流出,這代表了什么?你們自己品。

目前來看,無論是貨幣政策,還是基本面,并沒有根本的改變,所以大方向還沒有變。

特殊的時(shí)間窗口,還是有不確定性存在,為了避免沖擊,一些資金選擇了規(guī)避,未來一段時(shí)間,這樣的行情將成為主基調(diào)。

有幾個(gè)指標(biāo)可以很好的觀察市場(chǎng)短線情緒,一個(gè)是漲跌比,今天上證693只個(gè)股上漲,1318只個(gè)股下跌,深圳832只個(gè)股上漲,1641只個(gè)股下跌,兩市共計(jì)1525只個(gè)股上漲,2959只個(gè)股下跌,如果漲跌比低于1:2,一般屬于賺錢效應(yīng)很差了。

還有就是漲停家數(shù),今天只有65只漲停,較前幾天相比,熱度明顯下降,可見,中通客車的影響力開始顯現(xiàn),妖股炒作處于降溫狀態(tài)。

一句話,市場(chǎng)短期的情緒主要看賺錢效應(yīng),這兩個(gè)指標(biāo)都顯示短期賺錢效應(yīng)在弱化,后面資金的積極性會(huì)變?nèi)?,這是大資金的一般選擇。

還有一點(diǎn),現(xiàn)在板塊輪動(dòng)太快了,鴻蒙概念炒了一天,軍工炒了一天,今天又炒芯片,這種爆發(fā)一天就沉積的模式,是板塊輪動(dòng)加快的最好的例子。

也是資金開始謹(jǐn)慎,從一些高位板塊里出來,然后找一些有可能爆發(fā)的板塊,但這些板塊目前還沒到風(fēng)口,也沒有資金的一致性預(yù)期,所以造成了這種現(xiàn)象。

低位異動(dòng)的板塊,說明資金在試探性進(jìn)入,至于能否大規(guī)模爆發(fā)還是要看風(fēng)格和行業(yè)本身的情況,但我們可以作為一個(gè)研究的方向。

對(duì)于短期的市場(chǎng)來說,板塊和題材輪動(dòng)加快不是一件好事,意味著沒有市場(chǎng)沒明確方向了,調(diào)整也要來了。


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