今日大盤全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，上證指數(shù)重新站上3400點(diǎn)。盤面上，豬肉板塊全天大漲，相關(guān)股票午后掀漲停潮。醫(yī)藥股走強(qiáng)，猴痘概念、CRO等方向大漲。賽道股午后活躍，光伏、儲(chǔ)能、鋰礦等板塊內(nèi)個(gè)股走強(qiáng)，通威股份漲停創(chuàng)歷史新高。下跌方面，芯片股集體調(diào)整，多股跌超5%?？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市超2500只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額11304億，較上個(gè)交易日放量791億。截止收盤，滬指漲0.53%，深成指漲1.29%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.9%。北向資金全天凈買入45.01億元；其中滬股通凈買入15.43億元，深股通凈買入29.58億元。

消息面上，上市公司半年度業(yè)績(jī)進(jìn)入密集披露期。由于二季度實(shí)體經(jīng)濟(jì)受疫情擾動(dòng)，不少行業(yè)盈利或面臨壓力。A股反彈至當(dāng)前階段，需更重視景氣與估值的匹配度。當(dāng)前關(guān)注受益國(guó)家政策重點(diǎn)扶持的新興產(chǎn)業(yè)，如新能源產(chǎn)業(yè)鏈、軍工，以及受益國(guó)內(nèi)疫情邊際好轉(zhuǎn)的部分消費(fèi)品，如食飲、醫(yī)藥。經(jīng)歷了兩個(gè)月的超跌反彈，一些漲幅較大的行業(yè)需要業(yè)績(jī)確認(rèn)來強(qiáng)化上漲動(dòng)力。市場(chǎng)大概率整體不存在殺業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，但半年報(bào)低于預(yù)期的行業(yè)仍然面臨回落的壓力。新能源相關(guān)行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較高，上游鋰礦、新材料處于業(yè)績(jī)釋放階段，中游設(shè)備、機(jī)械以及智能駕駛業(yè)績(jī)改善預(yù)期較強(qiáng)。整體來看，這個(gè)階段的特征是基本面邊際改善，寬松加碼金融市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)改善，風(fēng)險(xiǎn)偏好從極端低位修復(fù)。就目前而言，基本面修復(fù)仍在持續(xù)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍有發(fā)力空間，市場(chǎng)短期或許仍然存在向上慣性。但展望未來，我們需要關(guān)注后續(xù)填坑回升是否趨緩以及金融市場(chǎng)流動(dòng)性的邊際變化，從結(jié)構(gòu)上看，中報(bào)預(yù)告季開始展開，因?yàn)橹袌?bào)業(yè)績(jī)有較強(qiáng)分化，市場(chǎng)表現(xiàn)也將進(jìn)一步聚焦中報(bào)高增長(zhǎng)或者超預(yù)期品種。

操作上，從整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行狀況來看，目前數(shù)著典型的寬幅震蕩過程中，由于前段時(shí)間連拉四陽后市場(chǎng)指標(biāo)偏高，短期震蕩不改中期獨(dú)立行情，投資者無需恐慌，震蕩整理之后將向上挑戰(zhàn)年線，年線之下對(duì)于一些業(yè)績(jī)成長(zhǎng)俱加，尤其中報(bào)大幅預(yù)增個(gè)股，逢低積極布局，等待再度全線啟動(dòng)。穩(wěn)健型投資者繼續(xù)關(guān)注大金融，進(jìn)取型投資者逢低繼續(xù)布局風(fēng)、光、電、儲(chǔ)、國(guó)防軍工等優(yōu)質(zhì)個(gè)股，尤其指標(biāo)日、周調(diào)整到位的個(gè)股更應(yīng)成為布局對(duì)象，反復(fù)波段操作，以中線眼光持有。  

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