一、事件驅(qū)動
芯東西6月27日報道,在上周末舉辦的2022中國.南沙國際集成電路產(chǎn)業(yè)論壇上,國內(nèi)外知名學者及產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)代表企業(yè)的代表人物齊聚,從整體產(chǎn)業(yè)趨勢、投融資、設計、制造、封測等多方視角,共商半導體發(fā)展大計。
二、我國半導體行業(yè)面臨的危機
1、目前就半導體行業(yè)而言,如果不進行技術突破,那么在摩爾定律失效后,我國的半導體行業(yè)將面臨走到終點的局面。而這個摩爾定律失效的時間即將到來,留給我們的時間已經(jīng)不多。
2、我國是集成電路半導體的大國而不是強國,有人認為是被“卡脖子”所致,其實真正卡脖子的地方不在外力,而在我們自身。主要原因是我國在半導體行業(yè)的發(fā)展上由于歷史原因發(fā)展較晚,導致半導體行業(yè)地基不強。如何在現(xiàn)有基礎上如何加固我們的行業(yè)地基,從而擺脫被”卡脖子“的局面,是當前半導體行業(yè)所面臨的主要問題。
3、據(jù)相關機構(gòu)統(tǒng)計,目前半導體市場代工份額為1000元,而我國最大的半導體上市公司只占整體市場份額的5%。臺基電的一家獨大的局面仍沒有發(fā)生本質(zhì)改變,據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計,臺積電目前在全球半導體市場的代工份額為54%,國內(nèi)半導體行業(yè)如何突圍并擴自身在全球的市場份額是未來半導體行業(yè)所面臨的主要任務。
4、目前芯片短缺,并不是因為材料漲價而導致的惜售行為。而是供應鏈上出現(xiàn)了問題,這個問題在未來可能會階段性的持續(xù)一段時間,因此如何構(gòu)建半導體行業(yè)的統(tǒng)一大市場是眼下所面臨的主要任務。
以上幾點,我們認為是目前半導體行業(yè)面臨的危機于挑戰(zhàn),關系到我國半導體行業(yè)的未來,而最近我們看到半導體行業(yè)板塊走勢相對較弱,這和基本面發(fā)生的細微變化有關。那么我們是否有機會突破重圍?以下這幾點值得我們關注。
三、我國半導體行業(yè)所面臨的歷史機遇
1、在后摩爾時代,量子技術將成為突破的關鍵點,6月16日華為量子芯片專利獲批,為我國半導體行業(yè)的未來的發(fā)展贏得了先機,如果能抓住這個契機,那么我國半導體行業(yè)將實現(xiàn)彎道超車,并在未來行業(yè)發(fā)展中占據(jù)主導,“光刻機”將不在成為制約我國半導體行業(yè)發(fā)展的高門檻。
2、讓中國有1-2個或3-5個環(huán)節(jié)在全世界不可替代的,同時7nm以下100%的代工都在東亞地區(qū),在這種情況下,中國大陸的綜合實力如何能夠影響中國臺灣地區(qū)、日本、韓國,也能爭取美國和中國之間發(fā)展半導體的時間窗。中國在封測、8英寸等方面是有競爭優(yōu)勢的,并且中國大陸的工廠制造成本更低、補貼更高。
3、過去5-10年來最大投資邏輯是國產(chǎn)替代,但那時大家更多在做淺層的替代,如電源芯片、MCU、放大器,也出現(xiàn)了非常優(yōu)秀的企業(yè)。今天,進口替代已進入深水區(qū),簡單替代被做完了,下一步將進入深水區(qū)也就是深度替代,而深度替代則都是硬骨頭,這需要匯聚力量,支撐有追求的團隊把硬骨頭啃下來。
4、當下是全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑階段,我們要抓住這個歷史機遇,目前全球化正在逐步讓位于“統(tǒng)一大市場”。那么我們應關注各細分領域的龍頭,不能靠螞蟻雄兵一擁而上,否則同質(zhì)化會非常嚴重。與此同時努力提升提升國產(chǎn)裝備與材料滲透率。
綜上所述,我們認為當下半導體行業(yè)面臨危機與機遇并存的局面,如何提升國產(chǎn)裝備和材料在成熟產(chǎn)線的替代率或滲透率、進一步打破技術壟斷,實現(xiàn)自主可控,是一個老生常談又愈發(fā)嚴峻的問題。但量子技術突破給半導體行業(yè)帶來了一絲希望,因此后期在基本面上建議適當關注量子芯片技術給半導體行業(yè)帶來的新的投資機遇。
風險提示:文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風險請自擔。