目前市場(chǎng)大周期級(jí)別的反彈其實(shí)已經(jīng)開(kāi)啟了,還沒(méi)有結(jié)束的,本輪市場(chǎng)的調(diào)整從去年的12月份到現(xiàn)在,基本上也是圍繞著30日線在展開(kāi)的。每一次反彈,上證指數(shù)也好,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也好,最高的反彈點(diǎn)都是30日線。創(chuàng)業(yè)板這是第三次。所以說(shuō),我們往往也會(huì)說(shuō)事不過(guò)三,這一次突破的概率還是比較高的。
從2018年當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的調(diào)整的角度來(lái)看,2440當(dāng)時(shí)的雙底,中間的間隔的是兩個(gè)半月。這一波其實(shí)也差不多,市場(chǎng)的反彈的能量還有,還將往上去走。板塊方面,目前科技和光伏的反彈是最強(qiáng)的,包括最近比較強(qiáng)的汽車(chē),汽車(chē)可能是國(guó)家推動(dòng)內(nèi)需的重要的推手。
此外,重點(diǎn)關(guān)注的是科創(chuàng)板,在這一波反彈是最好的。我對(duì)比了一下創(chuàng)業(yè)板上市以后和科創(chuàng)板的走勢(shì)的對(duì)比。創(chuàng)業(yè)板在2010年上市以后,最高點(diǎn)漲到1200,之后調(diào)了差不多一年多,調(diào)到了585,開(kāi)啟了2013-14年的牛市??苿?chuàng)板在這一步我相信也會(huì)是這樣。剛好現(xiàn)在這個(gè)位置上也是出現(xiàn)了腰斬,開(kāi)始底部性的放量。
科創(chuàng)板走的好的原因并不僅僅是它跌得多了,看一下數(shù)據(jù),對(duì)比一下創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)板和上海深圳所有的股票的去年年報(bào)的業(yè)績(jī),包括今年一季報(bào)的業(yè)績(jī)。去年年報(bào),A股剔除金融,所有的平均下來(lái),年報(bào)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)是在24%,創(chuàng)業(yè)板去年是22%,同期的科創(chuàng)板是50.7%。
科創(chuàng)板今年一季報(bào)它的凈利潤(rùn)同比上漲的是超過(guò)60%的,去年是50%。今年一季度還在增長(zhǎng),而且營(yíng)收增長(zhǎng)的速度也是非常的快,比去年也是高了5%。去年是40%左右,而今年一季度是45%。也就是說(shuō)從營(yíng)收、利潤(rùn),科創(chuàng)板價(jià)格營(yíng)收和利潤(rùn)之間,營(yíng)收增長(zhǎng)的速度其實(shí)是相對(duì)來(lái)說(shuō)緩慢一點(diǎn),但是利潤(rùn)增加的速度還在提速。就是原材料價(jià)格的上漲等于對(duì)科創(chuàng)板沒(méi)有大的體現(xiàn),而且他的業(yè)績(jī)還在不斷的加速。
目前科創(chuàng)50已經(jīng)擊破了它上市基礎(chǔ)的1000點(diǎn),沒(méi)有道理。所以,從時(shí)間周期上,還是和創(chuàng)業(yè)板的對(duì)比也好,這一波科創(chuàng)板的走強(qiáng)。個(gè)人認(rèn)為,就是一些資金開(kāi)始有一些動(dòng)手的意味了??苿?chuàng)板的上市的企業(yè)拿到資金以后,這兩年剛好是趕到擴(kuò)產(chǎn)、擴(kuò)能的重要的階段,業(yè)績(jī)兌現(xiàn)會(huì)非常迅速。如果說(shuō)從今年,或者明年市場(chǎng)能夠來(lái)迎來(lái)一波真正級(jí)別上的進(jìn)攻行情,我相信科創(chuàng)板很有可能會(huì)是帶頭的。
現(xiàn)在科創(chuàng)板里面,很多散戶還沒(méi)辦法參與,只能通過(guò)基金或者科創(chuàng)50的ETF,也決定了科創(chuàng)板里面的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)會(huì)更嚴(yán)重。從2016-17年抱團(tuán)白馬股,從2019-2020年抱團(tuán)賽道股,大家也見(jiàn)識(shí)到公募基金的力量。我相信,在個(gè)人投資者偏少的科創(chuàng)板,一旦機(jī)構(gòu)形成抱團(tuán)意愿,可能會(huì)更瘋狂,畢竟也有基本面的支撐。而對(duì)于里邊個(gè)股的抉擇上,就在科創(chuàng)50里面去找那些十大流通股東全部都是基金的,基金研究的會(huì)更透徹。如果說(shuō)里面前十大流通股東基本上被公募基金,包括國(guó)家隊(duì)去包圓了,可能他未來(lái)的爆發(fā)力會(huì)更強(qiáng)。