一、

現(xiàn)在市場(chǎng)呈現(xiàn)了一個(gè)非常鮮明特征。

像昨天，資金主攻穩(wěn)增長(zhǎng)政策受益的地產(chǎn)中字頭，以及防疫政策變化下受益的文旅板塊，這兩風(fēng)口。

今天二者雖然分化了，但資金依然圍繞疫情相關(guān)擴(kuò)散炒作、像新冠檢測(cè)，預(yù)制菜等消費(fèi)方向，以及延伸的，種業(yè)、豬肉、水產(chǎn)品，輔助生殖、醫(yī)療保健、醫(yī)美等。

基本這幾天逆勢(shì)活躍的，包括基建、房地產(chǎn)、疫情線這些能成為近期市場(chǎng)主流，也是因?yàn)檎邔?dǎo)向以及疫情和相關(guān)政策變化所致。

反觀，同政策關(guān)聯(lián)度小的，就是始終難以有起色。

第一，同消費(fèi)類(lèi)的白酒、食品飲料等，繼續(xù)沉寂，即便茅臺(tái)發(fā)重磅利好，交出了一季報(bào)預(yù)增19%的這三年來(lái)最好一季報(bào)成績(jī)單，也壓根沒(méi)反應(yīng)。

第二，像鋰電等各路成長(zhǎng)賽道股，也普遍在底部趴著紋絲不動(dòng)，期間最好的時(shí)候也就是有一定反撲抵抗而已，日內(nèi)反撲的軍工等也都是脈沖玩后大幅回流，猶如曇花一現(xiàn)。

顯然，當(dāng)前行情尤為割裂，資金傾向性，過(guò)于嚴(yán)重。

二、

造成這種情況的原因，有幾點(diǎn)。

1）開(kāi)年股災(zāi)后，其實(shí)現(xiàn)在跟熊市沒(méi)什么區(qū)別，雖有密集政策托底，但前期被大挫的信心，并未有效恢復(fù)。

而這個(gè)階段，最常見(jiàn)的，便是結(jié)構(gòu)分化嚴(yán)重，以及投機(jī)屬性偏強(qiáng)。

機(jī)構(gòu)重倉(cāng)類(lèi)的大票，要有明顯改觀，只有在市場(chǎng)信心和機(jī)構(gòu)、基金等信心有明顯恢復(fù)后。

2）后疫情時(shí)代，市場(chǎng)主基調(diào)兩個(gè)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、防疫。

目前要求實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，在防疫同時(shí)，盡量不影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏。需要，穩(wěn)增長(zhǎng)政策加速發(fā)力，積極調(diào)整原先防疫政策。

而政策調(diào)整受益的方向，也是現(xiàn)在市場(chǎng)拉升阻力更小的方向，更易獲得資金認(rèn)可。

此消彼長(zhǎng)，其他方向面臨不同程度的分流失血情況。

三

但這類(lèi)結(jié)構(gòu)性行情下逆勢(shì)爆發(fā)的風(fēng)口，實(shí)際參與上，并不是簡(jiǎn)單跟隨。

至少像現(xiàn)在這種結(jié)構(gòu)活躍、其他大面積失血的局面，終究是弱環(huán)境，高漲后，壓根不是考慮接力和看漲多高的問(wèn)題，而是考慮風(fēng)口獨(dú)木難支后的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)宣泄。

無(wú)論地產(chǎn)、醫(yī)藥主流，還是相關(guān)擴(kuò)散蔓延炒作的方向，經(jīng)過(guò)多輪瘋炒后，短期都面臨著較大震蕩風(fēng)險(xiǎn)。

后面板塊機(jī)會(huì)可能也還有，但那是在充分分歧后才考慮的事情，今天首日分歧，預(yù)計(jì)后面還有一兩個(gè)交易日的整固，再之后，才是關(guān)注低位滯漲方向的回流補(bǔ)漲節(jié)點(diǎn)。

所以，更關(guān)鍵的是，接力要慎重再慎重，尤其是接力日內(nèi)的高漲方向和后排的跟風(fēng)票。

同時(shí)，耐心埋伏輪動(dòng)，成了當(dāng)前安全性價(jià)比較高的參與模式。

鋰電等成長(zhǎng)股，高景氣+一季報(bào)業(yè)績(jī)大增，趁現(xiàn)在失血調(diào)整，大可先手低吸，另外新基建的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、5g等，也可趁調(diào)整，去埋伏等待補(bǔ)漲輪動(dòng)。

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