指數(shù)延續(xù)弱勢(shì)，行情繼續(xù)分歧；板塊方面，稀土永磁、服裝家紡、白酒等多板塊持續(xù)活躍，元宇宙概念全天大漲，農(nóng)業(yè)板塊繼續(xù)領(lǐng)跌，鋰電池、光伏、儲(chǔ)能板塊資金大幅流出。大盤(pán)方面，滬指時(shí)隔近一個(gè)月盤(pán)中觸及3600點(diǎn)，雖然沒(méi)有站穩(wěn)，但是成功突破對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)向好的信號(hào)，進(jìn)入四季度以來(lái)，經(jīng)濟(jì)開(kāi)啟了恢復(fù)期，政策處于等待期，存量投資者仍在猶豫期，市場(chǎng)主線(xiàn)進(jìn)入醞釀期，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，政策信號(hào)明確，增量資金不斷流入帶動(dòng)存量資金逐步加倉(cāng)，藍(lán)籌回歸的市場(chǎng)主線(xiàn)會(huì)更加清晰。

綜合考慮行業(yè)近期表現(xiàn)、估值及盈利，近期重點(diǎn)看好低估值板塊，大盤(pán)震蕩期風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，處于歷史低估值的輕工制造、交通運(yùn)輸具有較好的防御特性；新能源主線(xiàn)熱度不減，傳統(tǒng)產(chǎn)能受環(huán)保政策影響較難釋放，看好上游的風(fēng)電、光電等新能源，符合碳中和政策及未來(lái)能源發(fā)展方向，中游電氣設(shè)備相關(guān)行業(yè)，下游的新能源汽車(chē)兼可繼續(xù)關(guān)注；科技題材，受益于北交所開(kāi)市對(duì)高科技題材的提振，近期電子、計(jì)算機(jī)行業(yè)連續(xù)反彈，短期可繼續(xù)關(guān)注。

四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長(zhǎng)期景氣度仍存。

壓制新能源車(chē)成本的大宗商品有見(jiàn)頂?shù)囊馑?，新能源?chē)方向的利潤(rùn)會(huì)得到修復(fù)。缺芯導(dǎo)致的產(chǎn)能問(wèn)題會(huì)逐步緩解，產(chǎn)量也會(huì)上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬(wàn)每年，而特斯拉的供應(yīng)鏈大部分在我國(guó)。投資者可以適當(dāng)關(guān)注汽車(chē)零配件板塊的機(jī)會(huì)。

11月份，我們建議把重心還是放在個(gè)股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個(gè)股的策略，針對(duì)低估值方向做配置。目前A股已經(jīng)臨近結(jié)束三季報(bào)行情披露期，業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)充分釋放，可重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)業(yè)績(jī)超預(yù)期而上半年股價(jià)表現(xiàn)平淡跌幅過(guò)大的績(jī)優(yōu)股，機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始對(duì)于高位板塊和個(gè)股出現(xiàn)拋售，短期內(nèi)一定要規(guī)避。

建議關(guān)注的投資機(jī)會(huì)：證券、傳媒、醫(yī)藥和環(huán)保等。
   風(fēng)險(xiǎn)提示：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。