順周期漲價(jià)邏輯背后的持續(xù)性討論
2021-09-10 09:54:57來(lái)源:中方信富
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近期市場(chǎng)順周期品種的上漲超出市場(chǎng)的預(yù)期,也比我想象的強(qiáng)很多,同樣是這個(gè)原因,導(dǎo)致屬性相對(duì)比較對(duì)立的科技股出現(xiàn)短期的調(diào)整。一般來(lái)講,順周期的品種和成長(zhǎng)性的品種,在屬性上是有互斥的關(guān)注,所以此消彼長(zhǎng)還在繼續(xù)。

實(shí)際上,順周期品種的上漲,主要還是由于業(yè)績(jī)的爆發(fā),而業(yè)績(jī)的爆發(fā)還是由于上游產(chǎn)品的價(jià)格上漲,而順周期股票基本上都是上游材料的生產(chǎn)企業(yè),價(jià)格上漲加上出貨量的共振,造成這類公司的毛利率上漲極快,所以出現(xiàn)業(yè)績(jī)的快速釋放。這里大家需要知道的是,順周期企業(yè)的業(yè)績(jī)和產(chǎn)品價(jià)格是具有正相關(guān)的關(guān)系,所以這類企業(yè)的業(yè)績(jī)也是發(fā)生的周期性變化,這就意味著業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)的持續(xù)性不會(huì)太久,當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)的時(shí)候,相應(yīng)股價(jià)一般會(huì)提前見(jiàn)頂。這類公司的業(yè)績(jī),就相當(dāng)于去年和今年的英科醫(yī)療,市場(chǎng)不會(huì)給出太高的估值,PE個(gè)位數(shù)是非常常見(jiàn)的。所以,實(shí)際炒作的過(guò)程之中,還是要在火爆的現(xiàn)象背后去體察潛在的風(fēng)險(xiǎn),操作上不要盲目追漲和中線持有的。

其實(shí)本打算的就是年底之前,中線邏輯的相應(yīng)板塊出現(xiàn)爆發(fā)的概率很大,在我們有非常豐厚的利潤(rùn)墊之下,短期的操作不必追隨熱點(diǎn),但似乎對(duì)于利潤(rùn)的追逐刻在了大家的心理,那么我會(huì)做一些短線的對(duì)沖品種。

無(wú)論做任何事情,興趣和激情是做好的基礎(chǔ),所以找一個(gè)能夠帶來(lái)動(dòng)力的朋友,一路同行的幸運(yùn)的,愿大家都能找到那個(gè)伴路人。

風(fēng)險(xiǎn)提示:文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。


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